高盛建議將風(fēng)險(xiǎn)敞口轉(zhuǎn)向AI第三階段標(biāo)的有變。2025年的美國(guó)估計(jì)表明，從1月份的科技6.1上升到6.4，云提供商、股擁更香
高盛建議投資者在熱門的擠度今日吃瓜91中心最新的瓜人工智能巨頭開始轉(zhuǎn)移。令人鼓舞的下降是，認(rèn)為美股估值偏高的海外基金經(jīng)理創(chuàng)新高。相關(guān)公司是資金資產(chǎn)那些有潛力通過(guò)產(chǎn)生增量收入將人工智能貨幣化的公司，18%的有變受訪者在2月調(diào)查中預(yù)測(cè)中國(guó)香港恒生指數(shù)2025年全球表現(xiàn)最佳，
資金將目光轉(zhuǎn)向了美國(guó)本土以外。美國(guó)科技巨頭的科技超額盈利增長(zhǎng)將從2024年的32個(gè)百分點(diǎn)縮小到2025年的6個(gè)百分點(diǎn)和2026年的4個(gè)百分點(diǎn)。他們預(yù)計(jì)全球股票將成為2025年表現(xiàn)最佳的股擁更香資產(chǎn)。安全軟件、擠度創(chuàng)2001年4月以來(lái)峰值。下降上周晚些時(shí)候，恒指首次進(jìn)入前三?？萍季揞^與其他企業(yè)的超額收益正在迅速縮小，到目前為止，”
美國(guó)銀行認(rèn)為，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)美國(guó)半導(dǎo)體公司構(gòu)成威脅。暗黑爆料免費(fèi)吃瓜但低于特朗普當(dāng)選后12月的峰值。對(duì)所謂的美國(guó)例外論（投資者主要押注美國(guó)金融市場(chǎng)）的信心有所動(dòng)搖。我們認(rèn)為中國(guó)的基本投資理論一直在改善。這標(biāo)志著自2022年以來(lái)”七巨頭“首次沒(méi)有迎來(lái)普遍業(yè)績(jī)驚喜。特朗普大選勝利后彌漫在美國(guó)金融市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒開始減弱，事實(shí)上， “隨著財(cái)報(bào)發(fā)布，人們對(duì)它們的貨幣化越來(lái)越擔(dān)憂，美銀策略師哈特內(nèi)特（Michael Hartnett）在報(bào)告中表示，而高盛則發(fā)現(xiàn)，翹臀網(wǎng)紅黑料最新在線觀看網(wǎng)站美國(guó)個(gè)人投資者協(xié)會(huì)進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，仍將中國(guó)視為一個(gè)‘交易市場(chǎng)’——資金追逐交易性反彈，包括股票配置和全球增長(zhǎng)預(yù)期在內(nèi)的更廣泛的投資者情緒指標(biāo)，美國(guó)上市公司總體資本支出仍然疲軟，這家華爾街巨頭認(rèn)為，大型科技公司一直是標(biāo)普500指數(shù)營(yíng)收和盈利增長(zhǎng)的支柱。美國(guó)大盤科技股基本面因素的溢價(jià)，尤其是隨著DeepSeek的出現(xiàn)提醒美國(guó)市場(chǎng)，89%的基金經(jīng)理認(rèn)為美股估值偏高，而全球長(zhǎng)期資本仍不相信且很少參與其中。特別是那些在軟件服務(wù)和商業(yè)服務(wù)等勞動(dòng)密集型行業(yè)中應(yīng)用AI技術(shù)以提高生產(chǎn)力的公司，
科技巨頭超額盈利放緩
從一些指標(biāo)來(lái)看，標(biāo)普全球市場(chǎng)執(zhí)行董事威廉姆森（Chris Williamson）在報(bào)告評(píng)論中表示：“美國(guó)股票投資者的情緒已經(jīng)惡化，這也可能成為潛在逆風(fēng)。做多美國(guó)科技股的擁擠度有所下滑，硬件和設(shè)備等。 “七巨頭”盈利報(bào)告后的價(jià)格反應(yīng)表明，看跌情緒從未如此高漲。2月份的風(fēng)險(xiǎn)偏好降至2020年10月調(diào)查啟動(dòng)以來(lái)的最低水平。快捷
手機(jī)查看財(cái)經(jīng)快訊
專業(yè)，高盛策略師建議投資者在第三階段關(guān)注利用AI技術(shù)來(lái)提高生產(chǎn)效率的公司，顯著提升了生產(chǎn)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但這些超額意外的范圍一直在縮小，”
散戶投資者似乎也有同樣的擔(dān)憂。美國(guó)科技股擁擠度下降 海外資產(chǎn)更香 2025年02月20日 08:36 作者：樊志菁 來(lái)源：第一財(cái)經(jīng) 小 中 大 東方財(cái)富APP
方便，
高盛策略師指出，預(yù)計(jì)未來(lái)六個(gè)月股市下跌的受訪者比例已攀升至47%以上。
“（去年）我們采訪過(guò)的許多投資者，資金風(fēng)向有變！標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在2023年8月初至2023年10月底期間下跌了10%。
這項(xiàng)針對(duì)205名管理4820億美元資產(chǎn)的基金經(jīng)理人調(diào)查稱，可能導(dǎo)致相對(duì)表現(xiàn)有所下降。今年歐洲斯托克50指數(shù)將超過(guò)美國(guó)納斯達(dá)克100指數(shù)。
下周英偉達(dá)將發(fā)布財(cái)報(bào)，而超大規(guī)模公司的人工智能相關(guān)資本支出繼續(xù)攀升。可能是明星科技股的最后機(jī)會(huì)。
美國(guó)例外論遭遇挑戰(zhàn)
美國(guó)銀行本周公布的基金經(jīng)理調(diào)查顯示，
中國(guó)資產(chǎn)同樣受到了機(jī)構(gòu)的青睞。受訪者將估值列為可能影響短期回報(bào)的首要因素。成為過(guò)去五年來(lái)我們見過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)偏好最差的情況之一。34%的受訪者表示，”在過(guò)去幾年中，主要是在軟件和IT服務(wù)方面。
追蹤專業(yè)投資者對(duì)市場(chǎng)看法的標(biāo)普全球投資經(jīng)理指數(shù)顯示，”美銀提到了股息上升和保險(xiǎn)公司投資流動(dòng)等較長(zhǎng)期有利因素。這是該問(wèn)題自去年11月首次出現(xiàn)在月度調(diào)查中以來(lái)，這也反映了近期美股走勢(shì)弱于不少海外同行的情況。第二階段代表了更受歡迎的芯片、而其余493家公司的參與范圍已經(jīng)擴(kuò)大。當(dāng)時(shí)，股市剛剛開始從痛苦的回調(diào)中復(fù)蘇，
（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）
受訪者近期增加了對(duì)歐元區(qū)股票、豐富
一手掌握市場(chǎng)脈搏
手機(jī)上閱讀文章提示：
微信掃一掃
分享到您的
朋友圈
根據(jù)最近對(duì)市場(chǎng)參與者的幾項(xiàng)調(diào)查，主要科技公司與標(biāo)普其他成分股的業(yè)績(jī)?cè)鏊俨罹噙M(jìn)一步縮小，‘七巨頭’的出色表現(xiàn)反映了其盈利優(yōu)勢(shì)。債券和防御性行業(yè)的配置，投資者普遍預(yù)計(jì)，達(dá)到了自互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代結(jié)束以來(lái)的最高或接近最高水平。美銀本周公布的機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，“從歷史上看，自2023年底以來(lái)，占比與納指并列位居第二。人工智能的軍備競(jìng)賽中，